画家としての成功を夢見る御月カオルは、幼い頃に読んだ絵本の夢を繰り返し見ていた。
心理カウンセラーの龍崎駈音は絵本の存在を、初めての個展に対する重圧が作り出した虚構と分析し、 カオルの不安を取り除く。
その頃、画廊のオーナー・谷山太輔は、倉庫整理の最中に謎の絵画の魅力に取り憑かれ、変容してしまう。 個展の開催前日、意気揚々と画廊にやってきたカオルに向けられる谷山の異様な眼差し。 そこへ白いコートの男が突然現れ、不意にカオルを壁に押し付けた！

街で偶然出会った鋼牙から、魔獣と黄金騎士の事を聞き出そうとするカオル。
しかし鋼牙は、カオルの指に不思議な指輪を嵌めると、話しをはぐらかして立ち去ってしまう。
親友の篠原亜佐美から情報を得たカオルは、夢に終わってしまった個展を開く為、一縷の望みを、九条あずさの主催する投資セミナーに託そうと考える。
一方、番犬所から新たなホラーの出現を示唆された鋼牙は、ザルバの能力によって、ホラーの潜伏場所にたどり着く。
現場にまき散らされた札束は、一体何を意味するのだろうか？

ホラーに憑依された男が、鋼牙の目の前で突然、砂となって崩れ落ちた。逃げ去ったはずのホラーを、ザルバは何故か探知出来ずに困惑する。
ゴンザの協力を得て、ホラーの正体を判明させた鋼牙は必死に追跡するが、それをあざ笑うかのように、ホラーの能力で人々が豹変してしまう。
その頃、メッセンジャーのアルバイトを始めたカオルは、古びた西洋館にたどり着く。依頼主は、なんと鋼牙だった。
メッセンジャーへの依頼が嘘だと知ったカオルは憤慨してしまい、鋼牙の忠告を無視して飛び出して行ってしまう。

街を往く鋼牙に聞こえて来る人々の噂話。
魔獣ホラーの存在は、都市伝説として世間に広まりつつあった。
そんな噂話をしていた水野みやびは、帰宅途中に突然、森野仁に襲われる。 森野を追って来た刑事・羽根沢慎一と共に、３人は廃工場に軟禁されてしまう。３人に迫る謎の視線の正体は、一体何か？
とあるオブジェに辿り着いた鋼牙は、蛾の導きによりホラーの潜伏場所を突き止める。そこは、みやび達がいる廃工場だった。

墓地を駆け抜ける魔獣の影と、白い旋風。
鋼牙はホラーを撃退寸前まで追いつめるが、別方向からの攻撃により、取り逃がしてしまう。 ホラーは２体いたのだろうか？
同じ頃、墓場で村木達を恫喝していた氷見川琴美に聞こえる魔獣のささやき。ホラーに憑依されたかに見えた琴美は、何故か美貌を手に入れ、男達を誘い出す。
アルバイトの面接に向かう途中、カオルは公園で若者達にからまれるが、そこに割って入ったのは、黒いロングコートの美青年だった。

鋼牙達の前に突如として現れた魔戒騎士・鈴邑零。 零は、どの魔戒騎士の系譜にも属さないと、ゴンザの調べで判明する。
カオルのアルバイト先に現れた零は、彼女が”ホラーの返り血を浴びし者”だと判断、２つの刃を突き付ける！しかし間一髪、鋼牙が立ち塞がり、事無きを得る。 ゴンザにカオルを託した鋼牙は、単身、零の元へ向かう。

カオルは何故か絵が上手く描けなくなり、スランプ状態に陥っていた。 そのせいか、鋼牙と些細な事で喧嘩になってしまう。 憂さ晴らしに亜佐美と繰り出したバーで、バーテンダーの神須川美理に出会う。
悩み事を話すカオルの指を、異常な眼差しで凝視しする美理。そこへ、何故か零がふらりとやってくる。彼の目的は何か？
一方、鋼牙の元には新たなホラーの出現を示唆する封筒が届いていた。

幼稚園の園長・八木修から呼び出されたカオルは、そこに掛かる女神の壁画に何故か懐かしさを感じる。 なぜなら、その壁画はカオルの父・由児が無償で描いたものだからだ。
カオルは修復を依頼されるが、父の想いを理解出来ずに葛藤する。
その頃、番犬所で魔戒剣の浄化をしていた鋼牙は、突如その場から姿を消してしまう。 目覚めた鋼牙の目の前に広がる不思議な空間。そこが”真魔界”だと知らせた声の主は、なんと黄金騎士だった！

飲み会帰りの若者達の前に、パントマイムをしながら現れた道化師。道化師がマペットを手にした途端、若者達はお互いを罵り合い始め、遂には暴力を振るい出す。 暴動の果てに、動かなくなった若者達を見つめるピエロの真意とは？
絵本『黒い炎と黄金の風』に描かれている黄金騎士と、鋼牙との関係に疑問を持ったカオルは、東北堂出版を訪ね、梨本由梨絵から出版当時の経緯を教えられる。
一方、鋼牙が東の番犬所で剣の浄化をしていると、何故か零が現れる。零の狙いは一体何なのだろうか？